净多头头寸和净空头头寸有什么区别？

一、概念定义差异
净多头头寸
指投资者持有的买入合约量超过卖出合约量的差额状态，体现看涨预期。例如某基金持有1万手黄金期货多头合约，同时持有6000手空头对冲合约，其净多头头寸为4000手。
净空头头寸
指卖出合约量超过买入合约量的净敞口，表达看跌判断。若原油贸易商持有2万手空单和1.5万手多单，则净空头头寸为5000手。
二、风险收益特征对比

三、市场影响机制
持仓集中度效应
当CFTC报告显示黄金净多头头寸突破历史90分位时，往往预示短期回调风险。2024年12月曾出现净多头占比达78%后金价单周暴跌7%的案例。
多空转换信号
大宗商品市场存在”净空头极端→价格底部”规律，2025年3月铜期货净空头创5年新高后，随后3个月价格上涨23%。
跨市场传导
股指期货净空头激增通常伴随现货市场抛压，如2025年5月纳斯达克100期货净空头增长40%后，指数当月下跌12%。