外汇基础知识：点差交易和差价合约交易有何不同？

点差交易和差价合约交易都是衍生品的形式。
这意味着交易者对标的资产的价格走势进行投机，但并不拥有这些资产本身。
尽管有相似之处，但两种交易类型的结构、税收和区域可用性有所不同。
什么是点差交易？
点差交易是押注金融资产的点差或价格将如何变动。
交易者并不购买股票或商品，而是根据经纪人报出的价差来推测价格是上涨还是下跌。
在进行点差交易时，交易者需要确定投注额。这是在每个波动点上投注的资金金额。
如果交易者的投注正确，则利润通过将原始赌注大小乘以市场变动的点数来计算。
如果交易者判断错误，导致价格反向波动，交易者就会亏损。亏损的计算方法相同：波动点数乘以本金金额。
例如，一位交易者买入一种报价为102的工具，并选择每点押注10英镑。如果价格上涨至130，则利润计算如下：
（130 – 102）x 10英镑= 280英镑利润。
但如果价格反而跌至100，损失则这样计算。
（100 – 102）x 10 英镑 = -20 英镑损失。
什么是差价合约交易？
差价合约 ( CFD )交易涉及与经纪人达成协议，以推测各种资产（例如股票）的价格变动，而无需拥有标的资产。
这些合约反映了标的资产的价格变动并且永不到期。
如果交易者的预测正确，他们就会获利。如果预测错误，他们就会亏损。
盈利或亏损的大小取决于点数。对于大多数货币对来说，一个点数指的是小数点后第四位的变动——0.0001。
然而，对于以日元作为报价货币的货币对，一个点将是小数点后第二位的变动 – 0.01。
每个点值变动的价值计算如下：
（0.0001 / 货币对汇率）x 手数
（注意：对于大多数货币对来说，0.0001 代表一个点，但对于以日元作为报价货币的货币对，交易者需要用 0.01 代替。）
因此，如果一个单位的基础货币价值为 0.901811 个报价货币，并且交易者使用标准手，则计算方法如下：
(0.0001 / 0.901811) x 100,000 = 11.088798
在这个例子中，每个点值 11.088798 个基础货币单位。
利润或损失是通过将移动的总点数乘以一个点的值来计算的。
点差交易和差价合约交易有何不同？
虽然点差交易和差价合约交易都是允许杠杆或保证金交易并允许做空的衍生产品，但两者之间存在差异。
首先，通过点差交易，交易者根据标的工具的每个变动点进行下注。
利润和损失将取决于市场变动的点数乘以赌注。
在交易差价合约时，交易者购买代表实际交易工具可衡量市场价值的合约。
任何利润或损失均根据该仓位中每手的开盘价和平仓价之间的差额计算。
其次，点差交易大多只在英国和爱尔兰可用，而差价合约交易在许多国家都是允许的。
第三，每种衍生品的税率不同。英国金融行为监管局 (FCA) 将点差交易视为一种赌博形式。因此，点差交易不征收资本利得税或印花税，损失也不能抵税。
然而，FCA 将差价合约交易视为一种投资形式。这意味着任何利润都需纳税，但也意味着交易者可以在纳税申报单上申报损失。
其他差异与到期日有关。点差交易始终有到期日，而差价合约则没有。
点差交易也总是以英镑进行，而差价合约通常以美元进行，这意味着交易者可能会产生货币兑换成本。
哪一个适合您？
CFD 交易和点差交易都是金融市场交易的杠杆方式。
虽然这有助于最大化潜在利润，但也可能扩大潜在损失。
损失可能超过本金，导致交易者出现负余额。风险管理策略可以在一定程度上防范这种情况，例如在合约生效前设置止损单。
在其管辖范围内可以同时进行点差交易和差价合约的交易者在做出选择之前会考虑他们的目标、风险承受能力和交易成本。
许多短期交易者，例如日内交易者，选择点差交易。这是因为其成本结构简化——没有佣金，成本已计入点差。
要开始进行点差交易，交易者首先要选择一个适合自己的点差交易平台。大多数交易者会选择受FCA监管的经纪商和平台，因为这能提供一定的保障。
点差交易者还会寻找广泛的市场，这有助于他们实现策略多样化，并获得客户支持的积极评价。
英国和爱尔兰以外的交易者将需要选择 CFD 交易，因为大多数其他司法管辖区不提供点差交易。
一些交易者积极青睐 CFD 交易，因为它具有更广泛的市场范围和更先进的交易功能。
这些交易者可以选择执行短期或长期 CFD 交易策略，并利用 CFD 交易的潜力进行投资组合多样化和对冲。